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下載手機APP 預警屢次的硅料過剩危機，在2022年將不再是“狼來了”。
新年伊始，中信建投證券等多家權威機構發布研報，進一步重申硅料價格拐點來臨的觀念。中信建投估量，2022年硅料價格將閱歷“先降后穩年末再降”的進程，全年價格中樞在18-20萬元/噸，四季度硅料含稅均價將滑落至17萬元/噸左右。
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對中下游光伏企業來說，可謂是“苦”硅料久已。硅料價格逐步回歸理性，將使得產業鏈上的利潤分配愈加合理。這樣，才干使得很大一部分2021年推遲的裝機需求得到開工的或許。
關于2021年大規模簽長單、屯硅料的硅片企業來說，是時候要換換新思維了。從更久遠的角度看，2022年開啟的將是硅料“長時間向下”的拐點，2023-2024年將面對山呼海嘯般的嚴峻過剩，10年前張狂的硅料“過山車”行情將再次演出。
2022，“狼”真的來了!
2021年光伏產業鏈上最讓人意想不到的，非硅料環節莫屬。
在2020年現已大漲超過一倍的硅料，本來在2020四季度現已趨穩，步入2021年2月后再次“作妖”。受硅片、電池片、組件企業大擴產影響，供需矛盾、產能錯配問題突出，硅料價格一路瘋漲。到5月中旬，呈現了囤貨待沽、哄抬物價現象，缺硅問題乃至引起了行業上下游企業之間的“口水戰”。
2021年9月，硅料再開端新一波“提價潮”。受國內限電辦法影響，中西部地區及云南、四川等多晶硅主產區出產停滯，使得本就短缺的硅料落井下石，硅料價格徒然上漲，10月份漲到每公斤250-270元的高位。2021全年來看，硅料價格從年初的約80元/公斤漲至270元/公斤，漲幅超2倍。
硅料大漲“送紅包”，龍頭多晶硅企業是賺的盆滿缽滿。大全動力(688303.SH)估量2021年凈利潤56億元-58億元，同比增長4倍多;通威股份(600438.SH)估量，2021年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為80-85億元，同比增長122%-136%。
這大約會是硅料企業最后的難得的好日子了。2022年大量新建產能的逐步開釋，將完全改變供不應求的格式，硅料過剩是“狼真來了”!
據硅業分會統計，估量2022年國內多晶硅產能將到達86萬噸/年以上，環比上一年度添加34萬噸/年。目前已知的增量產能包含保利協鑫11萬噸/年(江蘇中能顆粒硅、樂山協鑫顆粒硅)、新特動力2萬噸/年、新疆大全4萬噸/年、永祥股份12-15萬噸/年(內蒙古通威二期、永祥新動力二期、云南通威一期)、亞洲硅業3萬噸/年以及其他小計2萬噸/年。
依照每萬噸硅料對應3.5GW組件產值來算，86萬噸硅料大約對應全球301GW裝機量;而假如依照每萬噸硅料對應4GW組件產值來算，大約對應344GW裝機量。依照彭博新動力財經(BNEF)最新發布的預測陳述，2022年全球新長臉伏裝機估量為228GW。兩相比照可見，硅料的冗余度非常之顯著。
這還沒完，國內企業大手筆的硅料擴產還在蜂擁而上。12月20日晚間，大全動力高達332.5億元的擴產公告驚煞眾人。公告稱，將投建30萬噸/年高純工業硅項目+20萬噸/年有機硅項目+20萬噸/年高純多晶硅項目+2.1萬噸/年半導體多晶硅項目。
此外，據不完全統計，相似超大規模的硅料擴建還有很多起。其中，合盛硅業將在烏魯木齊出資355億元建硅基新材料產業一體化項目;江蘇陽光將在內蒙古巴彥淖爾出資351.5億元建設10萬噸多晶硅等項目;信義光能將在云南曲靖建設多晶硅出產廠房，估量年產能為6萬噸，之后可選擇分不同階段將年產能提升至20萬噸。
170元，只是降價起點
數量驚人的擴產落地，將讓硅料的供需天平完全倒向“供過于求”一方。
中信建投估量，2022年硅料產值相對組件需求將呈現冗余。估量2022年各季度塊狀硅相對組件需求的冗余別離為5.5-7.6、4.2-6.5、2.7-7.4、2.9-9.1萬噸/季，Q3-Q4冗余受顆粒硅產能影響較大。
“若當前各企業規劃的硅料產能均能按期落地，估量2023-2024年硅料供給將十分足夠。估量2023年開端硅料產值將足以掩蓋硅片產能，每年冗余量別離為14.6-34.6、46.6-68.6萬噸/年，硅料產值相對組件的冗余量將別離到達47.9-77.1、67.7-98.6萬噸/年。”中信建投表示。
每年幾十萬噸的冗余產值，將讓硅料步入山呼海嘯的嚴峻過剩年代。看清局勢的中下游企業，該要提前舉動，避免陷入嚴峻危機，盲目囤貨搶料的做法將會是害人又害己。
2020-2021年的硅料暴漲，固然有大宗產品提價、限電限產、產能錯配等許多原因，硅片企業張狂擴產搶料屯料也是不容忽視的重要“推手”。
以大全動力為例，僅在2021年上半年，就先后有中環股份、上機數控、高景太陽能、晶澳科技等與其簽訂了逾21萬噸的硅料長單，公司產能已被確定至2025年。據測算，大全動力2021-2023年已被確定共計31.92萬噸硅料長單，已達未來三年產能的101%。相似的狀況內行業界非常普遍，龍頭企業的硅料產能絕大部分現已被大型硅片企業“包圓”，其他企業有錢也買不到料。
硅片企業頻繁搶料，給商場傳遞了錯誤的信號，硅料價格被一波又一波推高。但“樹不會漲到天上去”，脫離供需根底的價格必將回歸理性。2021年末，硅料價格現已開端有所松動，價格拐點現已呈現。
據硅業分會(2021年12月29日)數據顯現，國內多晶硅單晶復投料報價區間在22.3萬元/噸~23.8萬元/噸，成交均價下滑至23.25萬元/噸;單晶細密料報價區間在22.1萬元/噸~23.6萬元/噸，成交均價下滑至23.06萬元/噸。大略計算，當前價格相比一月前單晶復投料27.22萬元/噸的均價，現已下跌了14.6%。
中信建投研報以為，硅料價格高點260元/kg泡沫化顯著，終端需求會嚴峻受抑制。2022年硅料價格將閱歷“先降后穩年末再降”的進程，全年價格中樞在18-20萬元/噸，Q1-Q4季度含稅均價別離為21.8、19.3、19、17萬元/噸。
“在2022年末全年組件排產告一段落后，疊加硅料產能持續開釋，硅料價格將正式進入下降通道。Q4(尤其是12月)開端，硅料將呈現長時間向下拐點。”中信建投估量。
(本文轉載自華夏動力網)
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