2017年上半年度挖掘機械行業市場分析報告（上）

1 總體情況

2017年上半年中國經濟繼續趨穩態勢，根據統計局公布數據，二季度GDP漲幅6.9%，與一季度漲幅持平，相較去年同期漲幅擴大0.2個百分點。經濟增長超預期，向好態勢更趨明顯。經濟形勢的好轉也拉動挖掘機械銷量的持續高增長，2016年上半年挖掘機械銷量同比漲幅超過100%。

去年下半年的經濟刺激，雖已帶來為期一年的經濟反彈，但經濟刺激導致的高基數效應可能成為阻礙下半年經濟發展的鴻溝。目前各機構對下半年經濟形勢預測尚有分歧，但主流認為下半年GDP漲幅將出現下滑，其中西南證券預測三、四季度GDP增速分別為6.7%和6.5%。

中國挖掘機械市場自2016年7、8月份以來，進入高速增長階段，2017年下半年，受高基數效應影響，預計下半年銷量漲幅將大幅下滑，個別月份甚至可能出現負增長。雖然下半年為挖掘機械市場相對銷售淡季，但今年上半年銷量的高增長已經奠定全年高增長基調，預計全年漲幅仍將維持在50%以上。

根據中國工程機械工業協會挖掘機械分會統計數據，2017年1-6月納入分會統計的26家主機制造企業(自2017年1月起，上海彭浦機器廠不再進行數據申報，現納入中國挖掘機械行業統計的企業數量共計26家)，共銷售各類挖掘機械產品75069臺(含出口)，較去年同期上升100.5%，上半年銷量已經超過去年全年銷量(70320臺)。其中2017年6月份銷量8933臺，同比上漲100.8%，受季節性影響，銷量環比上月下降20.8%。

近十年中國挖掘機械市場同期銷量及同比變化情況見圖1。2017年1-6月銷量遠超近兩年同期水平，與2012年同期銷量接近。受市場需求增長及2016年同期基數較低等因素綜合影響，2017年1-6月中國挖掘機械市場銷量同比漲幅達到歷史新高。根據挖掘機械銷售歷史季節性特點，一般上半年銷量占全年銷量約60%，因此2017年全年銷量預計在11~12萬臺。

圖1 近十年中國挖掘機械市場同期銷量及同比變化情況

(數據來源：中國工程機械工業協會挖掘機械分會)

2015-2017年中國挖掘機械市場銷量及同比變化情況見圖2。從銷售情況看，中國挖掘機械市場自2016年下半年開始高速增長，9月至12月連續四個月漲幅超過70%，2017年1-6月行業增長勢頭更加強勁，漲幅超過100%。

圖2 2015-2017年中國挖掘機械市場銷量及同比變化情況

(數據來源：中國工程機械工業協會挖掘機械分會)

具體來看，2017年1-6國內市場(如無特別注明，國內市場指大陸地區，不含港澳臺地區)銷量70821臺，同比漲幅110.3%;出口市場銷量4225臺，同比漲幅13.8%;港澳地區銷量23臺，同比漲幅-58.2%。其中6月國內市場銷量8225臺，同比漲幅125.3%，出口市場銷量707臺，同比漲幅-10.6%，港澳地區銷量1臺，同比減少7臺。

2 總體市場格局

2.1 品牌格局

2017年1-6月中國挖掘機械市場品牌格局見圖3，1-6月國產、日系、歐美和韓系企業銷量分別為38306、15720、12786和8275臺，市場占有率分別為51.0%、20.9%、17.0%和11.0%。近一年中國挖掘機械市場品牌格局變化情況圖4，品牌格局總體基本穩定。

圖3 2017年1-6月中國挖掘機械市場品牌格局

(數據來源：中國工程機械工業協會挖掘機械分會)

圖4 近一年中國挖掘機械市場品牌格局變化情況

(數據來源：中國工程機械工業協會挖掘機械分會)

2.2 產品結構

2017年1-6月中國挖掘機械市場產品結構見圖5，大挖、中挖和小挖的銷量分別為9902、18281和46886臺，市場占有率分別為13.2%、24.4%和62.5%。

圖5 2017年1-6月中國挖掘機械市場產品結構

(數據來源：中國工程機械工業協會挖掘機械分會)

近一年中國挖掘機械市場產品結構變化情況見圖6，小挖市場占有率沖高后回落明顯，中挖、大挖市場占有率均有所反彈。這一變化既與季節性變化相關，也反應出市場需求的轉變。

圖6 近一年中國挖掘機械市場產品結構變化情況

(數據來源：中國工程機械工業協會挖掘機械分會)

2.3 市場集中度

2017年1-6月中國挖掘機械市場集中度見圖7，市場集中度CR4=52.8%，CR8=76.7%。相比1-5月市場集中度略有下滑(前值CR4=53.0%，CR8=76.9%)，目前中國挖掘機械行業已經進入高市場集中度行業(一般認為CR4≥50%或CR8≥75%，即可認為是高市場集中度行業)。近一年中國挖掘機械市場集中度變化情況圖8，伴隨市場回暖和零部件供應能力的提升，主機企業市場競爭進一步加劇，2017年2月以來，市場集中度呈下降趨勢，未來幾個月市場集中度將保持震蕩波動狀態。

圖7 2017年1-6月中國挖掘機械市場集中度

(數據來源：中國工程機械工業協會挖掘機械分會)

圖8 近一年中國挖掘機械市場集中度變化情況

(數據來源：中國工程機械工業協會挖掘機械分會)

2.4 產銷存情況

根據國家統計局統計數據，2016年以來中國挖掘機械市場產銷存情況見表1。2017年一季度產銷率達到106.7%，企業庫存下降顯著。但伴隨主機、零部件產能的提升及下半年市場銷量的季節性下滑，市場有望于下半年再次達到產銷平衡。

表1 2016年以來中國挖掘機械市場產銷存情況

(數據來源：國家統計局)

3 出口市場

2017年1-6月共出口挖掘機械4225臺，占總銷量5.6%，同比漲幅13.8%。2017年1-6月中國挖掘機械出口市場產品結構見圖9，中挖依舊是出口的主力機型。

圖9 2017年1-6月中國挖掘機械出口市場產品結構