太原重工重點產品增速可喜 業績穩步增長

　　盈利預測及投資建議

　　在上半年主要下游需求放緩的情況下，公司的起重機、軋鍛設備產品仍能實現大幅增長使我們看到公司在市場開拓方面的能力。受到下游采掘業固定資產投資大幅增長的拉動，礦用挖掘機業務增長迅猛，我們仍然看好該業務下游需求的增長以及公司產品的進口替代趨勢。

　　風電新廠房形成生產能力需要一定過程，我們判斷風電增速器的大規模放量將在2010年實現，2009年利潤的增長主要來自原有產品。我們預計 2009年全年收益將維持上半年增速，2009年和2010年的凈利潤分別為5.42億元和6.51億元，每股收益分別為0.75元和0.91元，給予 “推薦”的投資評級。